《企业股权融资培训》

重点课程四：《企业股权融资培训》【课程对象】
中小企业家
创业企业创始人
初入VC/PE投资人【课程时长】
一天（6小时）
【课程要解决的问题】
企业融资难的问题
企业融资过程中要避免的坑
【学习本课程的收益】
熟悉企业融资流程
了解资本市场运行规律
了解企业投融资方法论
【课程核⼼内容】
一、风险投资是怎么一回事
融资的各种途径
股权融资
债权融资
政府鼓励
内部融资
风险投资在中国的发展历史和概况
股权风险投资的发展历史
投资行业概况
投资机构的种类和区别
人民币基金（主要讲述对象）
美元基金
个人投资
战略投资
私募基金的各个阶段
投资人（投资机构）是如何赚钱的
基金投资人的钱从哪里来？GP、LP
基金如何赚钱？
基金管理人（GP）如何赚钱？
走进投资机构（VC）内部
VC内部组织架构，都有什么人
股权融资的基本步骤和需要时间
投资决策流程
二、如何打造商业计划书
对商业计划书的认知
对融资的作用
对自身公司发展的作用
商业计划书的主要内容
要解决的问题和用户人群
产品（核心技术）的描述
时机、推广路径、商业模式
现在进展到什么程度：进度、数据、用户反馈
竞争分析
团队情况，核心创始人的描述，为什么是你
公司财务情况：当年实际情况及未来两年预测
融资计划和融资后的发展计划
项目核心亮点总结
3、谁来写商业计划书
创业者自己
创业合伙人
融资顾问
专业写手
4、商业计划书的作用和版本
不同场合的作用
不同场合的版本和准备
三、如何寻找、洽谈风险投资人
什么是估值？如何估值？
估值的几种方式
投前、投后估值计算方式
去哪里寻找投资人？
熟人、人脉圈
专业FA机构
专业媒体
路演平台
电视等传统媒体
创业咖啡
孵化器
如何路演？
多版本准备
高效路演技巧
如何跟投资人交流？
应该跟谁谈？（合伙人、投资经理、分析师）
分清直投机构和FA
僵尸投资人
心态的调整
节奏的把握
如何做到知己知彼
Q&A的准备
团队一起与投资人交流时，如何配合？分工，避免分歧
交流中，别人可以替代CEO出席吗？
要不要签保密协议？什么情况下签？
投资人的反应代表什么？没反应、婉转表达、拒绝、质疑
如果可以选择，选择什么样的VC做你的投资股东？
四、融资谈判的内容框架和法务要点
如何应对尽职调查
财务
法务
业务
主要在职人员、离职人员访谈，背景调查
什么情况下用到第三方尽调
融资协议中的主要条款
转让股份的方式：增资扩股、老股转让
什么是TS？TS的排他期、TS的作用意义
估值、金额
对赌条款
回购条款
董事席位、一票否决权
优先购买权
优先受让权
优先出售权
同售权
拖售权
优先清算权
反稀释权
估值补偿权
未来投资估值锁定
五、从投资人角度看“势”、看“事”、看“人”
投资人如何看“势”：社会发展八大趋势
人工智能AI为基础背景
万物互联
工业4.0
核心技术产品
消费升级
教育和医疗
泛娱乐
BtoB的企业级应用
社会组织形态的变化
投资人如何看“事”：投资人看事的9个角度
在社会发展趋势上
细分赛道的市场规模足够大
你在解决多大人群的多大问题？
单点经济模型的构建、数据验证和健康度
高频和刚需仍是不变真理
可规模化复制，简单粗暴
能构建足够的竞争壁垒
能经受多角度反复推敲
可创业与可投资的区别
投资人如何看“人”之一：投资人最看重的创业者10项素质
格局
勤奋
激情
人品：诚信和善良
狼性和野性
专业和积累
专注和坚持
领导力和决断能力
学习力
同理心
投资人如何看“人”之二：投资人慎重投的15种创业者
股权结构有问题、股份很平均、很分散的团队
一人100%股权没合伙人（没有意识、没有胸怀、没有资源、没有魅力）
创始人拥有多家公司，希望其中一家融资
创始团队兼职的太多
创始人或团队部分能力构成存在明显缺陷
资源依赖度太高的企业
个人生活或家庭有问题的人
对数据、细节不敏感的人
没读好书的创始人
刚愎自用的人
没有感恩之心的人
传统行业出身，转行做互联网+的人
太过谨小慎微的人
自诩对赚钱无所谓、只想把事做好的人
天天打高尔夫或者吃斋念佛的人
六、融资中的常见问题
投资人与创业者的关系认知
接触阶段：女朋友
投后中早期：副驾驶
后期：天上的鹰
一个好VC能帮你做什么
在经营上出谋划策、战略顾问
出色的销售员
人才发掘
产品研发支持
品牌背书效应
融资过程中的认知误区
不缺钱，暂时不需要融资
只要能融到资，什么条件都可以答应
融资额越多越好
估值越高越好
融资是董事长的活，不是其他人的事
融资全靠讲故事
融资已交割，暂时不需要融资
投资机构的常用英文术语
Partner
Deal
Business Model
Cash Flow
Revenue
Founder
Team
Post Valuation
ForwardP/E
Term Sheet
DD
IC
FA
VC的十大真相
VC的十大黑暗
VC十大忽悠用语
一个公司融资的最佳组合
七、融资案例实例分析
一个当前估值50亿的创业项目，从天使轮走到D轮融资的全过程展现

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