产业投资基金运营实战

  培训讲师:张嶂

讲师背景:
张嶂老师金融管理和法律专家香港中文大学法律学院金融法博士复旦大学法学理论/芝加哥肯特法学院金融法双硕士沃尔玛(中国)公司事务部研究顾问香港律师会法律发展研究员深圳前海国际船艇交易所高级顾问深圳广播电台生活频率(FM94.2)《百法百众》主持 详细>>

张嶂
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产业投资基金运营实战详细内容

产业投资基金运营实战

一、定义

  • 私募股权基金与产业投资基金的异同

(1)风险投资的定义;(2)创业投资的定义;(3)私募基金的定义;(4)并购基金的定义;(5)天使投资的定义;(6)种子基金的定义;(7)PE基金的定义。

 

二、融资

  • 产业基金的周期与结构

(一)基金生命周期四字诀:融、投、管、退

(二)基金的组成形式和优弊:(1)公司制;(2)有限合伙制;(3)离岸公司的设立和用途

  • 如何募资

私募基金管理人的合规性:(1)资格要求;(2)运营要求;(3)制度要求

 

三、投资

  • 产业基金如何选择投资目标?--决策核心

(1)行业:是不是朝阳行业;(2)实力:企业在同行业的排名;(3)市场:体量有多大;(4)股权结构:独裁、集中、分散、傀儡;(5)业务:单一、多元;(6)产业链:上下游关系;(7)管理团队:稳定、变动、水平、股权;(8)技术:核心、壁垒、市场化、知识产权;(9)财务数据:利润、现金流、成长性;(10)战略:上市意愿、未来发展、投资款使用;(11)实际控制人:能力、口碑、财力;(12)投资价格:市盈率;(13)商誉和诉讼。——现场尽调:魔鬼都在细节中。

  • 基金黑科技

(1)优先清算权;(2)防稀释条款;(3)董事会成员;(4)保护性条款;(5)股份兑现;(7)股份回购;(8)领售权;(9)竞业禁止;(10)融资额;(11)登记权;(12)信息真实承诺书。

  • 交易结构的设计

(1)资金到位步骤;(2)董事席位;(3)是否有先决条件。

 

四、管理

  • 基金治理
  1. 投资决策机制:投资决策委员会、决策流程
  2. 基金内部风险控制资金;投资信息;是否强制跟投
  • 投后管理
  1. 对企业的增值服务:产业基金的特点
  2. 对企业的监控:表决权、知情权、协议约束
  3. 与投资者关系:信息披露

 

五、收益与退出

  • 基金的退出方式
  • 基金的收益与分配


 

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