《跨境并购尽职调查与竞争情报》

    一、课程背景

近年来，收购与兼并已成为中国企业整合产业链上下游，实现海内外迅速扩张重要手段。但是，多数中国企业在并购实操中并不顺利，甚至可以说是屡屡受挫。

从尽职调查与竞争情报的角度，国内企业并购方对整个并购活动缺乏有效的调研与分析，并购目标的选择草率粗疏，尽职调查手段拘泥于简单财务估值与传统法律风险评估，商业尽职调查不深入、不充分，对各类利益关联方的可能干扰缺乏有效地监测、应对手段，是导致中国企业并购活动屡屡失利的最直接原因之一。

本课程在全面介绍常规尽职调查的基础上，在国内创新性地提出基于竞争情报的360度深度尽职调查框架，并针对并购目标的遴选、并购目标的深度研究、并购谈判的策略支持、并购利益关联方意图与行为的监测给出一整套具有实战性的调研分析方法体系，对于各种博弈条件下的并购活动，尤其是中国企业的海外并购具有极为重要的指导意义与实操价值。


二、课程特色（课程收获）

1、本课程系统地探讨了以商业尽职调查为核心的并购尽职调查方法体系，帮助学员全面地了解尽职调查这一通行风险管理工具在并购活动中的运用与操作要领。

2、针对博弈条件下并购活动中最常见的并购双方信息不对称，并购方往往不愿过早暴露并购意图等特点，本课程在国内最早提出了“基于产业链框架的360度尽职调查方法体系”，帮助并购方建立一套既灵活，具有深度，且不受被并购方信息披露许可限制的风险评估体系。

3、针对并购谈判博弈，本课程基于竞争情报的调研与分析框架，结合关键决策人士行为科学分析模式，给出了一套分析、预测并购对象谈判意图、并对并购谈判全流程给予竞争情报策略支持的方法体系。

4、针对高度博弈环境下，特别是在中国企业的海外并购活动中，被并购企业利益关联方（如竞争对手、环保、劳工团体、敌意媒体等）的抵制是造成并购失败的重要因素，本课程基于竞争情报与风险管理框架，针对利益关联方意图与行为的监测提出了一套具有实战性的监测方法体系。

5、本课程区别于国内多数学院派的同类课程，在知识要领讲授基础上，其核心模块更多通过案例分析、分组模拟互动的方式进行，结合对真实调研案例的实战点评，使受训学员有更强的实战现场感。


三、课程提纲

第一天——尽职调查实战篇

（一）并购是全球化时代企业运营的大势所趋
1、并购的作用与价值
2、并购的类型
3、成功并购的要素

（二）机遇把握与风险管理的双重缺失——国内并购管理存在的主要问题
1、并购风险的无处不在
2、并购价值的挖掘
3、在博奕环境下重新定义并购的战略与策略

（三）尽职调查是国际通行的风险管理工具
1、什么是尽职调查？
2、尽职调查的范围与项目
3、尽职调查的时机
4、尽职调查的类型
5、国内常规尽职调查的局限

（四）几种常见尽职调查概述
1、营运尽职调查
2、法律尽职调查
3、财务（税务）尽职调查
4、HR尽职调查
5、知识产权尽职调查
6、环境尽职调查

（五）如何实施营运尽职调查
1、营运尽职调查的核心内容
2、营运尽职调查的五步法
3、营运尽职调查中信息收集渠道与方法：
（1）通过互联网及媒体公开信息收集目标公司/行业信息
（2）通过各种数据库、档案文献收集目标公司与行业信息
（3）向目标公司索取有关资料
（4）通过相关政府部门收集获取信息
（5）与其他中介机构及时有效沟通
（6）通过目标企业的债权人、债务人调查获取信息
（7）对目标公司管理层、员工进行访问
（8）实地观察
（9）委托第三方专业调研机构进行调查

（六）第三方尽职调查——掌握并购主动权的利器
1、公开尽职调查的局限
2、第三方尽职调查的作用与价值
3、第三方尽职调查何以可能
（1）基于实态调研与产业链研究的360度尽职调查
（2）360度尽职调查的基本框架
（3）针对不同产业的调研模型
（4）针对企业不同模块的分析模型
（5）基于竞争情报的360度尽职调查方法

实战案例分析——通过360度尽职调查挖掘、监测并购方实态运营状况与潜在风险因素的真实案例

（七）如何使用尽职调查的成果
1、确定收购价格
2、提出改善条件、调整收购价格
3、终止交易

（八）被并购方并非总是被动——反向尽职调查的运用


第二天  进阶篇——竞争情报在跨境并购中的运用

（一）在博奕环境下重新定义并购的战略与策略
（二）通过竞争情报寻访筛选并购目标
（三）360度深度尽职调查在博弈条件下并购活动中的运用
（四）并购谈判中的竞争情报支持
1、赢得并购谈判主动权的核心要素的竞争情报框架
2、并购企业实态运营状况与风险因素
3、针对并购对手谈判组的竞争情报分析
4、并购谈判的策略组合
5、分组讨论——并购谈判实战策略运用

（五）对利益关联方可能干扰的监测与分析
1、对竞争对手
2、对环保劳工团体
3、对客户与合作伙伴
4、对可能的政府官员更迭与政策变化
5、对当地媒体或其它意见领袖

（六）把握机遇与控制风险——基于竞争情报的综合风险控制
1、跨境并购面临的风险越来越多
2、企业自身的传统风险管理框架很难应对此类风险
3、企业综合风险控制服务呼之欲出
（1）企业综合风险控制服务的内容模块
（2）探寻企业并购风险调研的最佳模式

案例分析：一家非典型性中国企业所遭遇的典型风险及其应对之道

郑刚老师的其它课程