上海会计学院的2003年财管讲义
课程概述 一、考试特点 　　会计职业在“三百六十行”中，所要面对的考试是比较多的；在所有会计系列考试 中，CPA考试是比较难的；在CPA五科考试中，财务成本管理的合格率不算太高。最近四 年五门课程的全国平均合格率如下：　 |课目 |会计 |审计 |财务成本|经济法 |税法 | | | | |管理 | | | |1999年 |14.41 % |15.34 % |15.34 % |16.84 % |25.70 % | |2000年 |9.47 % |20.14 % |17.66 % |19.32 % |11.86 % | |2001年 |5.47 % |13.60 % |9.27 % |7.96 % |6.81 % | |2002年 |10.89 % |33.33 % |9.34 % |32.06 % |11.65 % | 从表中五科的比较可以看出，在2002年考试中，该门课程的合格率位居五门考试之 末。CPA财务成本管理考试的基本特点是：从课程安排上而言，在五门考试中，财务成本 管理一般被排在最后，考试时间持续三个小时，仅比会计课程考试时间短；特别是如果 考生一次报考五门的话，参加财务成本管理时人已疲惫之极，这可能也是历年财务成本 管理课程通过率不尽如人意的原因之一。所以就应试而言，在参加本门课程的考试时， 一定要保持充沛的体力，并且需要及时地将前面考试的结果从脑海中清除。从内容上而 言，财务成本管理课程综合性强，需要具备一定的会计专业知识，但是很多方面又不能 与会计混为一谈；成本管理部分有些内容教材中可能一带而过，而在课外学员需要进行 必要的阅读以帮助通过考试。 二、教材的变化及暗示　 　　 2003年考试大纲与上年相比，有以下变动： 　　 1．进行了总体结构调整。主要是将财务管理部分和成本管理部分明确分开，1- 11章是财务管理的内容，12-15章是成本管理的内容。 　　 2．对原大纲的“四、投资管理”和“五、证券评价”的内容进行重组，改为四、“财务估价 ”和“五、投资管理”，并对这两部分内容进行了补充和修改；在成本管理部分增加了联产 品和副产品的内容。但是，新教材在形式上发生了很大变化，大家应留意这些变化后面 潜伏的一些信息： 1、教材由过去的“注册会计师全国统一考试指定辅导教材”更名为“注册会计师全国 统一考试应试指南丛书”。 　　研究一下历年考题可以发现，当年教材没有涉及的知识点，并不代表当年不会进行 考核。例如在某一年考试的综合题中提到了加速折旧法的概念。这并不属于财务成本管 理课程明确标出的知识点，但是这部分内容却可通过会计教材中找到明确的答案，并且 是解答财务成本管理题目所应具备的知识点。所以前面已经提到具备一定的会计知识和 成本管理知识对财务成本管理课程是至关重要的。各门课程之间并不是相互割裂，而是 有机地结合在一起。 　　今年教材的名称变化，暗示着在未来的考试中，这种现象还会长期存在，并具有了 合理的借口。所以，建议考生在复习中，除了掌握教材的讲述内容，还应适当地参阅一 些必要的辅导材料，自学完成其它的一些相关知识。在选择辅导教材的时候要注意，财 务成本管理中有一部分知识点可能仅代表应试指南丛书作者的观点，而与其他考试例如 会计师考试辅导教材的观点可能略有不同。当出现此种情况时，学员应以CPA考试指南丛 书中的观点为应试时采用的观点。 　　 2、今年开始不再对外公布2002年度及以后年度的注册会计师考试试题、答案和分析。 　　这种做法在国外举办的一些考试中并不鲜见，比如国际内部审计师协会从1997年11 月份起就不再公布国际注册内部审计师（CIA）考试试题和答案。此举的目的，一方面是 为了和国际考试制度接轨，另一方面是因为我国注册会计师考试将逐步建立试题库，实 行考试抽题。这种变化暗示着在未来的考试中，有可能会重复出现以前年度考过的试题 。　　 　　三、教材的结构 　　新教材明确地将本课程内容分成财务管理和成本管理两大部分。 　　财务管理部分的内容包括：财务成本管理概述、财务报表分析、财务预测与计划、 财务估价、投资管理、流动资金管理、筹资管理、股利分配、资本成本和资本结构、并 购与控制以及重整与清算；其中财务报表分析、财务估价、投资管理以及资本成本和资 本结构为本部分重点章节。上年度教材中归入第一章的成本管理内容、归入第三章的本 量利分析、弹性预算在2003年教材中被并入第12到14章。 　　成本管理部分的内容包括：成本计算、成本－数量－利润分析、成本控制以及业绩 评价。其中成本－数量－利润分析和成本控制属于比较重要的章节。上年度教材中归入 第三章的本量利分析作为成本管理部分独立的一章即第十三章出现，原归入第三章的弹 性预算作为成本控制的一部分内容列入第十四章，原第十三章成本计算方法并入2003年 教材第十二章。 　　至于本门课程的具体内容，学员可以参考中注协颁布的2003年考试大纲。 学习方法 1. 关于考试大纲 　　考试大纲看起来很简单，似乎只是每门科目章节的摘抄，但是对于考生来说却是相 当重要的。第一，它是对考试范围的划定；第二，它比指定教材公布的时间要早，前后 会相差二、三个月。在复习之初，通过对考试大纲的研究，特别是与往年的考试大纲相 对比去研究，可以帮助考生明确当年的复习内容、范围、大致的广度和深度等等。特别 是从大纲的变化中，可以大致推定当年考试命题变化的趋向。复习时，以考试大纲为指 南，对照看看上一年的书，可以节省时间、少走弯路。 二、复习中的时间安排 　　（一） 关于复习时间的安排。从准备考试到进入试场作题，整个复习时间大概只能从5月算到8 月共计三个月，最多100天。之所以限定在这个时间内，因为只有在5月左右你才能拿到 指定教材。在这段艰苦的日子里，为保证复习的有效性、系统性，首先要制订复习计划 。计划分为总体计划、阶段性计划、短期计划和每日的作息学习时间计划。 　　（二） 每个阶段时间安排要“前紧后松”，以利于计划的执行。因为工作、家庭、环境都有一些 意想不到的变数，拟定的复习计划，很有可能被打乱。计划安排后，自己在执行时要尽 可能“提前再提前”，把那些意想不到的变化耽误的时间抢回来。 　　（三） 在学习时间得以基本保证的基础上，要注意学习的系统性、完整性以及五门科目之间的 关联性、交叉性。 三、全面复习，认真通读指定教材 　　《财务成本管理》是以注协指定的辅导教材的内容为命题范围。因此，考生要通读并 熟悉教材内容，教材至少看三遍，记住基本概念，理解基本理论，熟练掌握公式及计算 ，弄懂弄通教材中的每一道例题。如果不把教材真正弄懂弄通，就忙于阅读其他参考资 料，做模拟试题，死记硬背，必然事倍功半。 　　针对今年财务成本管理教材内容与结构的调整情况，学员在拿到新教材之前按照旧 教材复习问题不大　 四、加强应试练习 　　虽然一直以来，大家都比较强调教材的重要性，认为万变不离其中，但同时也需明 白熟能生巧的道理。《财务成本管理》是一个应用性较强的课程，特别是计算量较大。在 把握基本内容的基础上，要求能够熟练应用，并要有综合和分析能力。因此，在通读教 材的前提下，多做一些练习题，把教材中计算公式、计算表格等来龙去脉弄懂，并能熟 练、灵活应用也是至关重要的。 建议在拿到新教材之后开始应试练习，同时考前在规定的时间内在模拟考试环境下完 成模拟试题有利于学员在最后阶段寻找不足，有针对性地进行复习应考冲刺。 1. 财务管理总论 本章概述 1）内容提要：本章共分四节，是财务管理总论。第一节财务管理的目标，主要阐述 了企业目标与财务管理目标的关系，并就财务管理目标的三个观点分析了其优缺点；分 析了影响财务管理目标实现的五个因素；分析了股东、经营者和债权人目标的冲突方式 与协调方法。第二节财务管理的内容，重点论述了现金流转不平衡的原因及对企业经营 的影响；阐述了财务管理的三大内容、财务管理的三大职能。第三节财务管理的原则， 分析了财务管理应遵循的三大类共十二条原则。第四节财务管理环境，主要介绍了财务 管理的法律环境、金融市场环境和经济环境。 　　2）本章重点难点：企业目标与财务管理目标的内容及关系；股东财富最大化的观点 ；股东、经营者和债权人目标的冲突方式及协商方法；现金流转不平衡对不同类型企业 的影响；折旧对企业现金循环的影响；财务管理的原则；金融性资产的特点及影响利率 的三个因素。金融性资产的特点、影响利率的三个因素以及财务管理的原则是本章难点 。 　　 3）学习目标和要求：本章是教材内容第一部分财务管理的导论，重点介绍了财务管理的 基本概念和结构体系。学习时要理清概念之间的联系和区别，并结合财务管理部分的全 部内容，分析财务管理的内容、财务管理的职能对财务管理部分内容的影响，要分析财 务管理原则的运用；同时，要求学员学习时，不要死记硬背概念，而是要结合实际，结 合本书的内容安排，灵活掌握。 知识点详释 1.1.1 企业财务管理的目标　　 |企业的三大目标 |企业目标的要求 |企业目标对财务管 | | | |理的要求 | |生存 |以收抵支 |力求以收抵支 | | |到期偿债 |偿还到期债务 | |发展 |扩大收入 |筹集企业发展所需 | | | |的资金 | |获利 |资产获得超过其投|合理有效地使用资 | | |资的回报 |金 | |企业 |代表性指|优点 |缺点 | | |财务 |标 | | | | |管理 | | | | | |目标 | | | | | |利润 |利润 | |没有考虑利润的取 | | |最大 | | |得时间、所获利润 | | |化 | | |和投入资本额的关 | | | | | |系、获取利润所承 | | | | | |担的风险大小 | | |每股 |每股收益|考虑企业的利润和 |没有考虑每股盈余 | | |盈余 |（或权益|股东投入的资本之 |取得的时间性及其 | | |最大 |资本净利|间的联系 |风险 | | |化 |率） | | | | |股东 |股票价格|以每股的价格表示 | | | |财富 | |，反映资本和获利 | | | |最大 | |之间的关系；受预 | | | |化 | |期每股盈余的影响 | | | | | |，反映每股盈余大 | | | | | |小和取得时间；受 | | | | | |企业风险大小的影 | | | | | |响，可以反映每股 | | | | | |盈余的风险。 | | | 　　【提示】获利能力强，股价上升；近期获利能力强，股价也会上升。企业经营中风 险有大小，希望的报酬就有高低，则股价随着企业的报酬变动有高低变化。 1．1．2影响财务管理目标实现的因素 　　 1．财务管理的目标是企业价值或股东财富最大化，股票价格代表了股东财富，股价高低 反映了财务管理目标的实现程度。 　　 2．公司股价受外部环境和管理决策两方面因素的影响。 　　 3．从公司管理当局的可控制因素看，股价高低取决于企业报酬率和风险，而这两者又是 由企业投资项目、资本结构、股利政策决定，故影响企业财务目标实现的因素有五个。 　　【解析】上述五个因素并不是影响财务管理目标的全部因素，而只是影响企业财务 管理目标的企业内部可控因素。而且，上述五个因素并非并列的，报酬率和风险属于影 响财务管理目标的第一层次的因素；企业投资项目、资本结构、股利政策是通过影响报 酬率或风险而影响财务管理目标的，因而它们是第二层次的因素。 1.1.3股东、经营者和债权人的冲突与协调 　　股东、经营者、债权人之间构成了企业最重要的财务关系。此外还包括企业和社会 之间的责任关系。 　　 1．股东和经营者的矛盾与协调 　　矛盾表现：一是道德风险，经营者为了自己的目标不尽最大努力去实现企业财务管 理的目标；二是逆向选择，即为了实现经营者的目标背离股东目标而使股东财富受损， 自己从中渔利。 　　协调方法：监督与激励。 　　难点分析：并不是监督与激励力度越大越好，因为监督也好，激励也好，股东都要 为此付出代价。当监督成本、激励成本与偏离股东目标的损失之和为最小时，办...
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