资金业务系列培训课程


资金业务系列培训课程


【培训学时】总36学时
【培训对象】金融市场业务、资金业务主管
【课程收益】
银行的资金业务主要承担商业银行金融市场相关的交易、投资、风险管理和研究等各
项职能，旨在构建统一的交易平台，全面提升银行金融市场业务竞争力和综合化服务水
平。资金业务是商业银行的新兴业务，横跨境内外多个市场、连接本外币多个币种、包
含债券、外汇等多种工具，承担着资产管理、资金营运以及为客户提供多元化金融服务
的重要职责。
本课程围绕金融市场业务知识架构和实务能力，结合具体案例，系统化地讲述了金融
市场以及各个子市场，如何结合实际工作来更加专业地分析和解读金融市场、执行投资
策略、控制风险，并深入了解最新的监管政策。

【课程大纲】

一、从业务维度看资金业务监管变迁
【培训学时】6学时
【课程大纲】
（一）业务维度看监管形势变迁
1、从资产负债表看资金业务的口径
2、资金业务的三大类：类信贷业务、资产管理业务、原本固有业务
3、类信贷业务监管分析的核心内容
4、资产管理业务监管分析的核心内容
5、原本固有业务监管分析的核心内容
（二）类信贷业务
1、常见的两个词：类信贷VS.非标
2、类信贷兴起原因之一
3、类信贷兴起原因之二
4、类信贷兴起原因之三
5、类信贷带来的问题之一
6、类信贷带来的问题之二
7、类信贷监管——业务创新与监管升级的螺旋发展
第一个阶段：对前期监管漏洞的补缺
第二个阶段：证监系统鼓励创新
第三个阶段：划时代的8号文，首提非标
第四个阶段：监管加码，对信托公司非标业务与金融机构同业业务加强监管
第五个阶段：银登中心登上舞台
第六个阶段：穿透监管理念，理财纳入广义信贷，1104报表贯彻穿透监管原则
第七个阶段：2017年以来的监管风暴与系统监管
8、2017年以来监管两大变化
9、2017年以来监管带来的结果
（三）资产管理业务
1、商业银行资管业务总体概况
2、商业银行资管五个发展阶段
3、2002-2007年起步阶段，理财呈现的逻辑与特征
4、2008-2010年银信合作理财阶段，主要集中在三类合作
5、2011-2013规范理财阶段，出台8号文等标志性文件
6、2013-2017转型发展阶段，几个标志性动作
7、2018年至今，银行理财新纪元，以《资管新规》、《理财新规》为代表的理财的
根本型转变
8、2017年以来重点加强了三方面的监管与处罚
9、2017年以来银行理财的六大转变
（四）原本固有业务
1、票据业务检查重点与标准化趋势
2、票据业务常见的十大违规
3、检查的重点
关于真实贸易背景
关于票据的信贷属性
关于票据中介
案例：北京农行票据案流程图
4、票据业务标准化趋势的改革举措
举措一：推动电票取代纸票
举措二：推动电子交易系统
举措三：推动成立全国统一的票据交易所
5、票据业务的创新：标准化票据
标准化票据：概念
标准化票据：运作模式
标准化票据：推进进度、关键时间节点
6、近几年债券市场监管检查的变化
2017年302号文，规范债券代持
2017年302号文的四大要点
2018年证监会89号文，作为302号文的配套
2018年大额风险暴露管理办法发布：关于匿名客户的规定
区域银行的业务监管要求
农金12号文：严控省外同业授信；大额风险检测
IFRS9对银行业务的影响
委外的模式
委外的监管要求
未来委外发展
7、关于同业负债和同业存单的监管变化
17年以前，同业负债业务快速增长逻辑
为限制商业银行通过同业负债来支持资产增长，2014年起，金融监管部门加强了
同业负债管理
17年上半年，金融同业去杠杆下，市场机构对同业存单的热烈讨论
17年半年末，央行提出将同业存单纳入MPA考核
除了对同业负债和同业存单的直接监管，银行流动性风险管理办法出台
5个流动性监管指标解读


二、从融资主体看资金业务监管变迁
【培训学时】6学时
【课程大纲】
（一）地方政府融资平台
1、城投平台诞生与发展的关键节点
2、2014年是融资平台的转折点
3、明确要求剥离融资平台的融资功能
4、地方政府开融资正门
5、弱化增长考核
（二）融资平台的监管政策变化
1、融资平台主要是债权融资，分为五大融资模式
2、贷款
从2010年起，平台表内贷款整体是收紧的
2011年，开始将平台进行分类
贷款目前仍然是融资平台债权融资的大头
3、发债
平台贷款受限后，融资平台转向其他融资方式，12年后发债明显增加
信托、租赁及非标-本质上属于类信贷业务，差异在于通道及资金来源
信托贷款，主要是银行的政信合作业务
非标：主要是银行理财资金通过非标准化产品对城投公司的投资
租赁，本质是也是同一类业务，只是通道不同
17年以后的主线是化解存量隐形债务主导下的城投转型
（三）房地产业
1、产业链长、容量大且周期长
2、16年后，“房住不炒”是主基调
（四）商业银行资金业务的未来发展思考
1、监管政策环境——去杠杆的大方向保持不变
2、银行回归主业——金融服务实体，提升贷款占比
3、资金业务回归——做好流动性管理
4、投资业务方向——标准化、线上化、专业化
5、理财业务转型——净值化、基金化
6、完善机构统一服务、统一授信功能

三、金融市场业务基础知识
【培训学时】12学时
【课程大纲】
（一）金融市场业务基本概念
1、商业银行金融市场业务的主要分类
同业投资
债券投资
资金托管
非标投资
股票质押式回购
定向增发
结构化股票投资
直接股权投资
2、债券和金融衍生品
利率债
信用债
债券投资主要获利方式
影响债券价格的因素
债券的常见风险
金融衍生品
3、贵金属与大宗商品
基本概念
交易场所
定价因素
分析因素
各行产品
（二）金融要素市场和非银金融金融机构
1、金融要素市场
基本概念
目标客户清单
银行介入产品
2、非银金融机构
（三）同业业务介绍
1、同业业务概念与分类
2、“127号文”和“三三四”检查
3、常见同业业务案例分析
违规行为
委外业务
撮合业务
（四）资产管理业务介绍
1、资产管理业务发展概述
2、资管新规、银行理财细则、理财子公司
3、银行资管业务转型方向
4、资管新规后商业银行应对策略
5、银行资管业务转型方向
（五）商业银行资金业务介绍
1、商业银行资金业务基本概念
2、当前资金业务面临的问题
3、FTP定价体系
4、FTP定价规则
5、影响银行资金成本的主要因素
6、LPR的定价机制与逻辑
7、LPR报价情况
8、商业银行资产负债管理应对
（六）商业银行资金业务可投资资产分析
1、资本市场类
2、融资类
3、资金类


四、债券投资策略
【培训学时】6学时
【课程大纲】
（一）利率债投资策略
1、利率债概述
2、利率债分析框架
3、利率债分析框架：广义流动性
4、利率债分析框架：狭义流动性
5、不同期限利率债价值的决定因素
6、债券交易及投资策略
7、案例分析
（二）信用债投资策略
1、信用债分析框架：资金转移的逻辑
2、信用债分析框架：宏观经济层面
3、信用债分析框架：微观企业层面
4、信用利差分析
5、期限利差分析
6、行业利差分析
7、案例分析


五、利率衍生品分析框架
【培训学时】6学时
【培训对象】私人银行客户经理、投资顾问、财富顾问
【课程大纲】
（一）利率衍生品概述
1、衍生品市场
2、利率衍生品的种类
3、利率风险管理的不同方式
4、国债期货
5、国债期货的分析框架
6、国债期货的CTD券
7、国债期货的理论定价
8、衍生品会领先于现券吗
（二）国债期货的交易策略
1、套保策略
2、方向策略
3、期现策略
4、跨期交易
5、基差策略
6、跨品种策略

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