0105060Basel新协议资本金计算方法评述(doc)
Basel新协议资本金计算方法评述[1] 陶铄1、刘榕俊1、杨晓光1 1中国科学院管理、决策与信息系统开放研究实验室 北京100080 陈斌2 2中国银行风险管理部 北京100818 摘要 今年年初Basel委员会公布了新资本协议草案，其核心内容是提出了根据信用状况 确定资本金的标准法和基于内部评级方法。新协议的实施将对全球银行业信用风险 管理产生深远影响。本文对新协议中资本金的计算方法进行了详细的介绍和分析， 着重讨论了新协议对我国银行业的影响以及我国实施新协议可能遇到的困难和需要 解决的问题。 关键词 Basel协议 资本金 标准法 基于内部评级方法 1. 引言 1988年Basel委员会公布的《统一国际银行的资本计算和标准的报告》（即Basel协议） 首次提出以资本充足率为核心对银行进行监管，并给出了统一的衡量标准，如表1。虽然 Basel协议主要针对国际活跃性银行，但鉴于其科学合理性，已广泛地为各国监管当局采 用。我国的资本监管理念和方法也基本采用了Basel资本协议的主要内容[6]。 表1 1988年Basel 协议关于银行主要资产的风险加权系数 |资产的风|0% |20% |50% |100% | |险权重 | | | | | |对应的主|现金、对本国中|由多国发展银行担 |有完全资产抵|其他（如对非| |要资产内|央银行的债权、|保的债权、由OECD |押担保的房地|公共部门的企| |容 |由其它OECD国家|国家的金融机构提 |产或者个人零|业的债权、对| | |（或中央银行）|供担保的债权、由O|售贷款等 |非OECD银行、| | |主权担保的债权|ECD国家的公共部门| |国家的超过一| | |等 |、非OECD国家中央 | |年的债权等）| | | |银行、银行担保不 | | | | | |超过一年的债权、 | | | | | |在途现金等 | | | 资料来源：Basel Committee On Bank Supervision《International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards》PP：21-22 随着金融全球化、一体化的浪潮，金融领域的竞争尤其是国际跨国银行间的竞争日趋 激烈，金融创新层出不穷，银行的业务也越来越复杂化和多样化。尽管Basel委员会对协 议进行了修正（例如，96年修正案将市场风险的监管统一纳入到资本充足率的框架下） ，但该协议已经越来越不能适应金融市场的最新发展，遭到了学术界和银行界批评。这 些批评主要体现在以下三个方面： 第一、风险权重对风险程度不敏感。如表1，协议对所有的企业，无论其信用如何， 风险权重都是100%；对国家和银行债权的监管资本风险权重仅按是否为OECD国家划分， 而不按真正的信用风险大小划分。第二、经济资本和监管资本不一致，致使银行通过资 产证券化进行监管资本套利。如银行通过将信贷资产中高质量的贷款证券化，将这部分 资产的监管资本风险权重由100%减少到20%，但实际风险没有任何减少。监管资本套利会 导致整个银行系统风险加大以及银行间的不公平竞争。第三、Basel协议的标准虽然方便 、简单，但是忽视了对银行管理能力、客户特征的区别，不能激励银行改善风险管理水 平。 针对上述问题和金融市场的发展，尤其是近年来国际上大型银行在信用风险管理的方 法和模型方面取得的巨大进展，Basel委员会于1998年开始着手制定新协议，并于1999年 6月公布了新协议征求意见稿。征求意见稿最大创新之处是提出了根据资产的信用状况加 权确定银行资本金的标准法和基于内部评级方法。 征求意见稿公布后，得到了各国监管当局和银行界、学术界的积极评价和反馈。在综 合了各方的意见并经过深入讨论后，Basel委员会于2001年1月16日公布了新资本协议草 案，继续征求意见。所有意见应于2001年5月31日前提交给Basel委员会，Basel委员会综 合各方意见后将于2001年底公布新协议的正式稿，并预定于2004年正式开始实施。 Basel新协议草案以资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为三大支柱，其中又 以资本充足率为核心。Basel委员会指出银行面对的风险主要有信用风险、市场风险、其 它风险（包括利率、操作、法律风险等）。新协议将明确涵盖这三种风险。新协议草案 希望建立一个全面的方法来确定风险，以此来加强金融系统安全和稳固，促进银行间竞 争。 新Basel协议草案比99年的征求意见稿，在内容上进行了重大修改：1、根据银行界和 学术界的意见，对于标准法中的风险加权系数进行了修正；2、给出了按复杂程度逐步上 升的三种方法（标准法、基于内部评级的基本法、基于内部评级的高级法），确定资本 金的具体操作方法和规定；3、对于信用缓释技术进行确认，并给出了详细规定。 关于Basel新协议的基本思想和内容，国内已有文介绍[6]、[7]。本文主要介绍新协 议中资本金的具体计算方法，以及目前国际学术界、银行界对这些方法的评论，同时分 析新协议对我国银行业的影响以及我国实施新协议可能遇到的困难和需要解决的问题。 2. Basel新协议中计算资本金的标准法 2．1 标准法的主要内容和评论 Basel新协议对于银行的资产，按其是否有外部评级，以及外部评级机构对资产的评 级结果给予一定的风险加权比，具体规定如表2。 表2 Basel新协议标准法关于银行主要资产的风险加权系数 | |对应要求风险加权比率（%） | |评级对象 |AAA到 A+ BBB+ 到 BB+到 低于 未评级 | | |AA- 到A- BBB- B- B- | |主权评级 |0 20 50 100 150 100 | |银行 方法1a|20 50 100 100 150 100 | | | | |和证券 方法2b| | |机构 | | | |20 50 50 100 150 50 | | |（长期） | | |20 20 20 50 150 20 | | |（短期c） | |其他公司（包括 |AAA到AA- A+到A- BBB+到BB- 低于BB- 未评级 | |保险公司） |20 50 100 150 100d | 资料来源：Basel Committee On Bank Supervision《The New Basel Capital Accord》PP：7-15 a. 这种方法下使用的是金融机构所在国家的评级来确定风险权重，在这种情况下金融机构 的评级不能超过国家主权评级。 b. 这种方法下使用对金融机构本身的评级确定风险权重 c. 这里的短期指到期时间小于等于3个月的资产 d. 1999年6月的权重AAA到AA—：20%，A—到B—：100%，低于B—：150%，未评级：100%。 将表1和表2对比，可以看出新Basel协议标准法关于资本金计算的主要进步在于去掉 了对非OECD国家歧视，按外部信用评级的高低进行加权。对于标准法的评论主要集中在 使用外部评级是否恰当、如何更好地使用外部评级上。 (1) Basel新协议明确指出资本金是用来防范期望损失和非期望损失，而目前评级机构 1. 的评级主要反映发行人预期的可能损失。虽然Moody提出其评级越低的客户，级别的 波动性越大（也即非期望损失的可能性越大），但是没有经过严格的验证。因此 ，仅仅靠评级机构的评级能否全面反映信用风险是一个有待实证检验的问题。 (2) 评级机构的信用评级是领先于被评级人的信用状况变化，还是滞后于被评级人的 2. 信用状况变化。Altman[1]通过对Moody和S&P从89年3月到99年3月间对公司债券评级 变化的研究发现，外部信用评级机构的评级调整不是领先，而是落后于评级对象 信用状况的变化。因此根据外部信用评级来确定资本金，有可能加重经济周期对 于银行经营的影响。 (3) Basel新协议对信用评级归类的方法是否正确，即Basel协议给出的这种加权比重 3. 是否能真正反映信用损失的大小。Altman[2]根据美国81年到2000年非金融机构发行 的债券数据，利用蒙特卡洛模拟实证研究后认为Basel新资本协议中的风险层次过 少，而且风险权重不合理，高质量资产的风险权重过高，而低质量资产的风险权 重过低，这样可能导致银行的逆向选择。Altman提出的风险权重如表3。另外，注 意到表2中Basel新协议中对企业加权方法的修正，增加了A+到A—为50%这一个层次 ，但是将风险权重最大的资产由B—以下改为BB—以下，对于金融机构和主权评级风 险最大的资产仍然为B—以下，而金融界目前的共识是B—以下为垃圾债券，Basel协 议这样的调整是不太符合金融界的经验，对这一调整的批评较多。 (4) 由于发展中国家被评级的企业相对很少，Basel协议的执行是否会形成事实上对发 4. 展中国家的不公。世界银行的Giovanni[5]通过建立计量经济模型发现，发展中国家 企业的评级和主权评级的相关性远大于发达国家企业评级和其主权评级的相关性 。如果使用外部评级作为衡量银行资本金的标准，对于发展中国家而言，会使其 金融机构和国家在全球资本市场的地位处于更加不利的位置，并在金融危机中因 为信用评级的全面下降而加重其危机。 (5) 中央银行在标准法中的主要作用是选择外部评级机构和对外部评级机构的评级结 5. 果进行评判。如何保证中央银行选择的公正，不同国家间中央银行选择的可比较性 值得研究。 尽管对于Basel新协议有如上的一些批评和质疑，学术界和银行界还是充分肯定Base l新协议提出的按信用风险大小加权计算资本充足率的框架，并认为新框架能较好地避免 银行通过证券化逃避监管资本，只是对具体的操作方法和过程提出了不同的意见和批评 。 表3 Altman提出的非银行企业的风险权重 |信用级别 ...
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