《企业并购重组与资本运作》
《企业并购重组与资本运作》详细内容
《企业并购重组与资本运作》
课程大纲
一、宏观经济趋势解读
1.两会所释放的中国经济重要信号
2.新旧动能转换与企业并购重组的经济关系
二、并购重组与公司外延式发展
1.内生式增长与外延式发展战略的意义分析
2.中国并购重组市场的发展历程及监管政策
3.重大资产重组管理办法和收购管理办法修订之后的并购井喷
第二讲:并购重组的基础
一、并购重组的相关概念
1.并购重组的内涵与外延
2.并购重组的战略意义:一体化、多元化、战略转移、国际化
二、并购重组的主要运作模式
1.集团资产证券化(整体上市)
3.产业并购成为主流模式与核心增长点
三、并购项目操作流程概览
1.并购战略的设定
2.组建你战略投资团队
3.甄别并筛选标的
4.尽职调查:商务尽调、财务尽调、法务尽调
5.并购方案设计与谈判
6.并购实施与后续整合
第三讲:并购重组的核心关键点
一、资产定价:标的公司估值工具概览
1.资产基础法
2.市场比较法
3.收益现值法
二、支付工具的选择
1.现金支付的优劣势分析
2.股份支付的优劣势分析
3.现金+股份的综合分析
三、关于业绩承诺与盈利补偿机制
1.业绩对赌的内涵与外延
2.关于业绩承诺及补偿机制的强制性规定
3.双向对赌机制的设计与运用
第四讲:并购重组中一个重要法律问题的解析:控制权认定问题
一、重组上市中的控制权问题
1.重组上市的概念、认定标准与监管政策
2.控制权对于重组上市认定的影响与案例解析
二、并购时业绩对赌过程中的控制权问题
1.公司控制权与强制性业绩承诺
2.非控制下关联方的业绩承诺问题
三、并购重组过程中涉及的交叉持股问题
1.交叉持股的优劣势分析与现行监管政策
2.尽力规避并购过程中交叉持股的工具与模式
第五讲:并购基金与产业基金成为当前企业并购的核心模式
一、并购基金的概述与发起动因
1.基于当前支付工具的比较分析
2.并购基金作为创新交易工具的运用与价值
3.并购基金SPV的主体法律形式比较分析
二、并购基金的分类、盈利模式与注意事项
1.并购基金的不同发起形式与运作模式
2.并购基金的募集方式与增信形式
3.并购基金的退出路径与盈利模式
4.并购基金设计过程中的法律问题分析
三、产业基金——基于并购基金的创新演化形式
1.地方政府与国有企业的产业基金模式
2.如何利用产业基金进行企业并购与创新升级
3.产业基金在项目投融资中的有效应用
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