《中小企业投资并购实战》

中小企业投资并购实战

课程背景：
企业收购与兼并的战略目的不外乎做大、做强、做专。思想决定行为，行为决定结果。
有什么样的思想，就有什么样的结果。不论收购兼并是哪种目的，企业都必须十分清楚
，因此要求企业在并购前要非常清楚一种结构化的层次战略体系。战略到底是什么，选
择收购兼并的对象，到执行交易，做尽职调查，估价，到最后的整合，都至关重要的决
定着一个企业收购与兼并是否成功。

课程收益：
了解我国企业战略并购的障碍
了解收购兼并中会涉及到的法律法规
控制在收购兼并过程中的风险
理解兼并后隐含的种种危机和风险

课程时间：2天，12小时
授课方式：理论案例讲授、经典案例分析、讨论、答疑

课程大纲
第一讲：揭开资本运营的神秘面纱
1.资本市场的起源
2.股份制公司的起源
3.经济危机的制造者
4.揭开资本运营的神秘面纱
5.产业资本与金融资本　
6.案例：海尔在并购中成长壮大
　　　
第二讲：并购重组的基本方法
1.历史上的五次大举收购　　
2.第六次大举收购将发生在中国　　
3.企业并购的政策
4.并购重组的概念　　
5.并购重组的流程　　
6.并购重组的模式　　
7.并购重组的风险　　
8.案例：
案例一：科利华收购阿城钢铁
案例二：高盛鼎晖收购双汇，
案例三：弘毅投资收购中国玻璃

第三讲:并购的动机与方案设计
1.并购的动因
2.中国特色的并购重组动机
3.企业并购重组的方案设计
4.并购重组的方案设计创新
5.并购多种方式的融合
6.案例讨论与分析：香江集团收购山东临工案例

第四讲:并购重组的风险控制
1.并购重组中的主要风险
2.并购重组中的风险控制
3.审慎的调查与评估
4.并购协议中的“四剑客”并购整合
5.手术过后的危险期
6.如何控制收购风险
7.案例：新兴铸管收购芜湖钢铁厂

第五讲：企业并购重组的估值方法
1.价值基础及评估途径
2.实物资产与金融资产的定价机制
3.不同形式的价值概念
4.账面价值
5.市场价值
6.内在价值
7.清算价值
8.并购价值基础
9、一般估值方法
10、净资产法——协议转让
11.重置成本法——资产剥离与收购

第六讲:中小企业公司重组
1.公司重组的形式
2.资产置换
3.公司重组的动因
4.管理层收购MBO
5.管理层收购MBO的目的
6.重组和改造
7.案例：宇通客车的MBO七步成功法

第七讲:并购重组的常见方法　
1.财务并购　
2.租赁并购　
2.资金并购　　
3.资金并购
4.恶意并购
5.买壳上市
6.吃休克鱼
7.小鱼吃大鱼
8.强强联合战略

第八讲:海外并购重组的反收购策略
1.海外并购的常用方式
2.为什么海外并购成功率低
3.寻找代理人的策略
4.国际上常见的反收购措施
5.管理层防卫策略
6.诉诸于法律的保护
7.案例解析：云投集团VS中泰担保

第九讲:私募股权投资
1.私募股权投资
2.私募股权投资在中国的发展
3.中国私募股权投资的现状与展望
4.案例：摩根斯坦利PE蒙牛
5.跨国并购
6.外资并购在中国
7.中国企业的海外并购
8.案例： 吉利汽车并购沃尔沃

第十讲：并购资金来源和融资的基本方法
1.融资准备
2.内部融资
3.银行融资
4.股权融资
5.并购基金
6.风险投资
7.私募投资
8.融资策略与风险

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