《企业的资本视角》

重点课程三：《企业的资本视角》【课程对象】
民营企业家：对外整合资源，对内激活员工
创业者：创业全生命周期的股权问题
【课程时长】
一天（6小时）
【课程要解决的问题】
帮助企业家了解资本发展历史和趋势
通过资本视角了解如何进行企业治理
帮助企业家和创业者了解资本规律和投融资方法
【学习本课程的收益】
了解资本的运营规律
熟悉资本的投资视角
掌握融资的方法
课程核⼼内容
西方资本历史
资本是怎么诞生的
第一家股份制公司
美国的资本历史
中国资本史
中国第一只发行的股票
中国证券交易市场的发展历程
美国资本市场概况
纽交所基本情况
纽交所上市的中国企业
纽交所上市标准
纳斯达克基本情况
纳斯达克上市的中国企业
纳斯达克上市标准
美国上市的基本流程
美国上市的服务商
美国上市的优势
中国资本市场概况
中国主板和创业板基本情况
科创板的基本情况
A股上市的基本流程
港股资本市场概况
港股上市的基本条件
港交所上市的基本流程
A股、美股、港股上市的不同
企业的不同融资方式
股权和债券
投资流程
投资决策的思维框架
投资选择的三道门槛
投资流程
投前管理
投资流程—投前
投资流程—投前报告企业/行业报告撰写
尽职调查要素
商业计划书PPT十大要素
企业7层金字塔
投资决策的思维框架
投中管理
投资中期风险管理关键要素
投资中期投资方和融资方谈什么
协议内容之发展定位—达能与娃哈哈之争
协议内容之投资方式
协议内容之价值评估
企业的不同的估值逻辑和方法
影响估值的因素
投资协议的重要条款及相关案例
投后管理
投后管理的价值
企业整合十步法
投后管理成功案例
企业融资十大误区
1、不缺钱，暂时不需要融资【未雨绸缪】
2、缺钱了，才开始想到融资【为时已晚】
3、只要能融到资，什么条件都可以答应【委曲求全】
4、融资额越多越好【娇奢侈糜】
5、融资频率越高越好【实际控制】
6、估值越高越好【自设门槛】
7、融资是董事长的活，不是其他人的事【专人专事】
8、融资全靠讲（编）故事【打铁需要自身硬】
9、融资已交割，暂时不需要融资【持续进行】
10、对待投资人时冷时热【用心经营】
融资路上的10个“坑”
1. 找不到投资人：咖啡馆、BP邮箱、峰会、酒会、路演、熟人推荐、专业FA、专场路演、广结人脉
2、过分迎合投资人：充分尊重&过分客套
3、到处撒网/重点培养：BP满天飞/叫好不叫座，有针对性的/高效沟通
4、不靠谱的投资人：先付费，再办事/先消费，再交流
5、协议的解读：投前/投后
6、见“钱”为王：拿不到钱，就别说融到了资
7、眼睛盯紧TS：排他性的TS别随意签/警惕“抽屉协议”
8、被否受挫就放弃：屡败屡战，愈挫愈勇/信心比黄金还珍贵
9、人情化和职业化的权衡：感性/理性；关系/利益；现象/本质
10、刺猬理论：若即若离便是暂不分离
融资的10个技巧
1、借力省力不费力：广结善缘/借船出海（FA）
2、充分了解投资机构的投资偏好（投资案例）：有侧重点地进行沟通和演示
3、专人去把融资这事给搞定：符合企业特质/亲和力/沟通力
4、让实际控制人更加有分量：神秘色彩/人格魅力
5、BP永远在修改中：不断修正/追求精品
6、及时复盘，寻根问底：主观问题可忽略/客观问题要解决
7、关键问题要坚持：董事席位/业绩对赌/人员绑定/恶意回购/抽屉协议
8、估值&投资额&条款的博弈：条件假设和条款迁移
9、重点谈数据（像内核）：线性/指数可想象空间
10、融资一直在进行中：时刻准备方可游刃有余

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