证券投资风险及防范
证券投资风险及防范
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证券投资风险分类
系统性风险
是指由于某种因素导致股票市场上所有的股票都出现价格变动的现象，给一切投资者都会带来损失的可能性。
特点：
由共同因素引起
影响所有股票的收益
不可能运用多样化投资来回避和消除
系统性风险
市场风险

利率风险

购买力风险

非系统性风险
是指某些个别因素对一些或个别单位的股票造成损失的可能性。这种风险可以通过合理的投资组合来减少或分散，因此也叫做可分散风险。
特点：
由特殊因素引起
只影响某种股票的收益
可通过多样化投资来清除或回避

非系统性风险
企业风险

财务风险
证券投资风险的估量
本益比（PER）
价差率
β系数
标准差
协方差
证券投资风险的估量
一、本益比（PER）
是以企业收益作为衡量股票投资价值的尺度，投资者可以据此考察投资价值的变动和风险程度。



一般来说，该指标值愈大，表明风险愈大，投资价值愈低；反之，则风险愈小，投资价值愈大。
证券投资风险的估量
二、价差率
反映某种股票价格变化的波动程度。



式中：最高价和最低价分别表示某种股价在一定拾起内（如半年或一年）达到的最高价位和最低价位。
价差率愈大，表明风险愈大；反之愈小。
证券投资风险的估量
三、β系数
反映某种证券风险与整个市场投资风险关系程度的指标，反映市场风险对某种证券的影响程度。



β系数愈大，风险愈大；β系数愈小，风险愈小。
就整个证券市场而言，其β系数为1。


证券投资风险及防范